Due diligence de aerolíneas y reestructuración de flotas
Tras la aparición de la COVID-19, una aerolínea líder con una flota de más de 100 aviones en la región de Asia Pacífico entró en administración voluntaria; Los administradores designados por el tribunal llevaron a cabo un proceso para vender la aerolínea a un postor adecuado.
El principal cliente de capital privado de Alton fue uno de los pocos postores preseleccionados y finalmente resultó ser el postor ganador en el proceso. Alton asesoró a su cliente sobre la reestructuración de la flota, con el objetivo de redimensionar los tipos y tamaños de flota en previsión de una nueva normalidad posterior a COVID-19.
Nuestro enfoque
Nuestro compromiso comenzó con una evaluación completa de la actual flota en servicio y de la cartera de pedidos de la aerolínea. Se realizaron análisis detallados de costos operativos directos específicos de la red y de costos totales para cada número de cola de aeronave.
En nombre del nuevo inversor de capital y aerolínea, Alton emitió una RFI y una RFP para invitar a arrendadores, prestamistas y fabricantes de aviones nuevos y existentes a colocar sus aviones en la aerolínea recapitalizada. Utilizando los términos propuestos, Alton realizó una evaluación económica de la aeronave específica de cola para determinar una flota optimizada. Además del modelo económico, se consideró una evaluación cualitativa de otros términos deseados (duración del arrendamiento, cláusulas de mantenimiento, etc.).
Resultado exitoso
La aerolínea salió de la administración con una sola flota de Boeing 737NG y un pedido de aviones Boeing 737 MAX, simplificando significativamente su negocio al deshacerse de otros cuatro (4) tipos de flotas, incluidos los tipos regionales y de fuselaje ancho.
Todos los términos negociados reflejaron la realidad del mercado posterior a COVID-19 y un perfil crediticio sustancialmente mejorado de la aerolínea dada la reestructuración y los nuevos compromisos de capital, con ciertos términos de alquiler acordados en estructuras de energía por horas para alinear los costos de propiedad de la flota con cronogramas de recuperación esperados.
Además de las tarifas de arrendamiento principales, Alton ayudó a su cliente a negociar otros términos y condiciones comerciales que aportaron un valor económico muy significativo.
La exitosa transacción, la adquisición de Virgin Australia, fue reconocida como la "Acuerdo de fusiones y adquisiciones del año 2020". por Diario de Airfinance.
